XRP از سطح ۲ دلار عبور کرده است، یک آستانه روانی مهم، زیرا شرایط کلی بازار به وخامت گراییده و فشار فروش بر داراییهای پرخطر وارد میشود. در حالی که بیتکوین بر نقدینگی و توجه سرمایهگذاران تسلط دارد، آلتکوینها در جذب تقاضای پایدار مشکل دارند و XRP به طور فزایندهای این عدم تعادل را منعکس میکند.
طبق گزارش CryptoQuant توسط Darkfost، ضعف در XRP یک رویداد جداگانه نیست، بلکه بخشی از یک انقباض گستردهتر در سراسر بازار آلتکوین است. چه در بازارهای اسپات و چه در معاملات مشتقه، فعالیت تجاری در ماههای اخیر به طور قابل توجهی کاهش یافته است. نقدینگی به تدریج در حال خشک شدن است و نشاندهنده عقبنشینی واضح از موقعیتهای سفتهبازانه با کاهش مواجهه سرمایهگذاران با داراییهای پرخطر است.
این روند به ویژه در دادههای مشتقه XRP قابل مشاهده است. حجم خرید Taker در Binance، که سفارشات خرید تهاجمی در بازارهای آتی را ردیابی میکند، به پایینترین سطح سال سقوط کرده است. پس از رسیدن به اوج بالای ۵.۸ میلیارد دلار در ماه ژوئیه، این معیار به حدود ۲۵۰ میلیون دلار کاهش یافته است که نشاندهنده کاهش شدید ۹۵.۷ درصدی است.
[تصویر: XRP Ledger Taker Buy Volume on Binance | Source: CryptoQuant]
چنین انقباض چشمگیری، تبخیر تقریباً کامل فشار خرید و عدم اطمینان معاملهگران را برجسته میکند.
فشردهسازی نقدینگی XRP نشاندهنده ریسک نزولی است
به گفته Darkfost، زمینه کلی بازار عامل اصلی تشدید ضعف فعلی XRP است. نقدینگی در سراسر بازارهای ارز دیجیتال در حال انباشته شدن است، اعتماد همچنان شکننده است و بسیاری از شرکتکنندگان هنوز از نظر روانی تحت تأثیر رویداد ۱۰ اکتبر قرار دارند. این استرس مداوم، تحمل ریسک را کاهش داده است، به ویژه در میان معاملهگران کوتاهمدت که معمولاً در طول مراحل اصلاح، نقدینگی را فراهم میکنند.
علاوه بر احساسات، آلتکوینها با یک مانع ساختاری واضح روبرو هستند. بیتکوین همچنان به جذب بخش اعظم سرمایه موجود، هم در بازارهای اسپات و هم در بازارهای مشتقه ادامه میدهد. با بالا ماندن سلطه BTC، نقدینگی که به طور معمول در طول بازیابیها به آلتکوینها منتقل میشود، در عوض در بیتکوین متمرکز میماند. این امر فضای بسیار محدودی برای یک بازگشت پایدار در سراسر بازار گستردهتر آلتکوین، از جمله XRP باقی میگذارد.
در این محیط، سقوط شدید حجم خرید Taker در XRP غیرمنتظره نیست. این سیگنال حتی مرتبطتر میشود، با توجه به اینکه این امر در Binance در حال رخ دادن است، که هنوز بزرگترین سهم از فعالیت تجاری جهانی XRP را به خود اختصاص داده است. کاهش پایدار خرید تهاجمی در صرافی غالب، عمق فرسایش تقاضا را برجسته میکند.
در عین حال، نسبت خرید به فروش Taker برای اکثر دوره منفی باقی مانده است که نشان میدهد فروشندگان همچنان بر بازار مشتقه XRP تسلط دارند. از نظر تاریخی، چنین فشردهسازی شدید حجم میتواند مقدمهای بر گسترش نوسانات باشد.
[تصویر: XRP Ledger Taker Buy Sell Ratio on Binance | Source: CryptoQuant]
با این حال، در تنظیمات فعلی، فقدان فشار خرید معنادار و موقعیتگیری نزولی مداوم نشان میدهد که ریسکهای نزولی همچنان بالا است. حتی خوشبینی مرتبط با ETF نیز نتوانسته است این ضعفهای ساختاری را جبران کند.
مشکلات قیمت XRP زیر میانگینهای متحرک کلیدی
عملکرد قیمت XRP در نمودار ۳ روزه نشاندهنده از دست دادن واضح ساختار صعودی و افزایش فشار نزولی است. پس از رسیدن به اوج بالای منطقه ۳.۴۰ تا ۳.۶۰ در اوایل سال، XRP یک دنباله از سقفها و کفهای پایینتر را تشکیل داده است که یک روند نزولی میانمدت را تأیید میکند. شکست اخیر زیر سطح روانی ۲.۰۰ دلار به ویژه قابل توجه است، زیرا این منطقه قبلاً هم به عنوان پشتیبانی و هم به عنوان تثبیت عمل میکرد.
[تصویر: XRP testing key demand level | Source: XRPUSDT chart on TradingView]
از نظر فنی، XRP اکنون زیر میانگینهای متحرک ۵۰ روزه و ۱۰۰ روزه خود معامله میشود که هر دو شروع به شیب نزولی کردهاند. این همسویی، شتاب نزولی را تقویت میکند و نشان میدهد که رالیها فروخته میشوند تا انباشته شوند. میانگین متحرک ۲۰۰ روزه، که در حال حاضر در منطقه ۱.۷۰ تا ۱.۸۰ دلار قرار دارد، نشاندهنده پشتیبانی ساختاری اصلی بعدی است. اگر فشار فروش ادامه یابد، حرکت پایدار به سمت این سطح غیرمنتظره نخواهد بود.
پویایی حجم، ضعف بیشتری را تأیید میکند. از اوج آگوست، حجم به طور پیوسته کاهش یافته است که نشاندهنده کاهش مشارکت و علاقه ضعیف به خرید در هنگام کاهش است. افزایش نوسانات شدید در اکتبر با توزیع دنبال شد، نه ادامه، که اغلب نشانهای از سقف محلی بازار است.
تا زمانی که XRP زیر ۲.۰۰ دلار باقی بماند و نتواند میانگینهای متحرک نزولی را پس بگیرد، مسیر کمترین مقاومت به سمت پایین باقی میماند. برای هرگونه بازگشت روند معنادار، XRP باید با افزایش حجم، ۲.۳۰ تا ۲.۵۰ دلار را به دست آورد و نشاندهنده تقاضای جدید به جای رالیهای تسکین کوتاهمدت باشد.
تصویر برجسته از ChatGPT، نمودار از TradingView.com.
